reklam

Bank Asya Hisse Senedi Yorumları/Analizi

Tarih: 2 Aralık 2010Kategori: Faizler ve PiyasalarYorum Yok

Bank Asya Hisse Senedi Yorumları/Analizi

Bank Asya yilin ilk çeyreginde 59 milyon TL solo net kar elde etti. Bankanin
net kari ortalama piyasa beklentisi ile uyumlu ancak bizim 55 milyon TL
olan beklentimizden daha iyi gerçeklesti. Bank Asya’nin net kari daha
düsük karsilik giderleri ve artan tahsilat performansi ile yillik %12,5 artis
kaydetti.

Bank Asya Hisse Senedi Yorumları/Analizi

Bank Asya Hisse Senedi Yorumları/Analizi

Bankanin karliliginda mevsimsellik mevcut oldugu için önceki
çeyrek ile karsilastirma yapmak anlamli degil. Bankanin son çeyrekte kredi
plasmanlari mevsimsel olarak daha yüksek ve banka personel ikramiye
ödemelerini yilin ilk çeyreginde gerçeklestiriyor. Bu nedenle mali tablolarin
çeyrek bazinda karsilastirilmasi güçlesiyor. Bankanin karliligi genel olarak
son çeyrege dogru artarak devam ederken banka yillik toplam net karin %
60’indan fazlasini yilin ikinci yarisinda elde ediyor. Bank Asya’nin ana
faaliyet gelirleri marjlardaki daralma ile birlikte geriledi. Bankanin toplam
kredileri sektörle paralel olarak %7 büyüdü. Geçen yil izlenen güçlü
mevduat girisine karsin kredilerdeki sinirli büyümenin etkisiyle son çeyrekte
%5,9 düzeyinde bulunan net faiz marji yilin ilk çeyreginde %5,0 düzeyine
geriledi. Bankanin net faiz marjinin artan kredi hacmi ve özellikle yilin ikinci
yarisinda baslamasi beklenen faiz artirim süreci ile birlikte artmasini
bekliyoruz. Bankanin sorunlu krediler oraninda çeyrek bazinda 2 baz
puanlik iyilesme görüldü. Sorunlu krediler stoku %2 artarken karsiliklarda
%5 artis oldu. Önceki yillara ait takipteki kredilerin tahsilatinda yasanan
artis net kari olumlu etkiledi. Tahsilatlar 39 milyon TL’ye ulasarak çeyrek
bazinda %81 artti. Bankanin ilk çeyrekte personele ikramiye ödemeleri ve
yeni sube giderleri ile faaliyet giderlerinde önceki çeyrege göre %11 artis
oldu. Bank Asya hisseleri için AL önerimizi koruyoruz. Olumlu gerçeklesen
ilk çeyrek sonuçlari ardindan 2010 yili için 357 milyon TL düzeyindeki net
kar tahminimizi gözden geçirmeyi düsünmüyoruz. Bank Asya hisseleri
2010 yili kar tahminimize göre 8,4x F/K orani ve 1,5x PD/DD çarpanlari ile
islem görüyor. Bankanin 31 Mayis’a kadar 30 milyon TL nakit temettü
dagitacagini da hatirlatalim.
ASYAB AL 45% Potansiyel
(TL) Geçerli Hedef
Kapanis 3.44 5.00
PD, mn 3,096 4,500
HAO PD, mn 1,579 2,295
(x) 2010T 2011T
F/K 8.39 7.00
PD/DD 1.54 1.29
PD/Mevduat
(TL) 1Ay Yiliçi
Ort.Hac.Mn 11.9 15.2
End.Gör.Perf. % (6.5) (0.3)

Etiketler: Bank Asya

Cevapla

© Altın Altın Çeşitleri Modelleri Altın Fiyatları Altın Piyasası 2017 | Tema: Bu Güzel Altın ve Faiz Sitesi sizleri altın fiyatları hakkında bilgilendirme amaçlı kurulmuştur.Altın Fiyatları konusunda yoruma açıktır.Altın sitesi teşvik amaçlıdır bilgilerin doğruluğu garanti edilemez

Domain RSS Siteyi Takip Et altin modelleri Bu sitede yer alan yazıların tümü, bilgi edinmek isteyen ziyaretçiler için hazırlanmıştır.Sitede yer alan yazı ve resimlerin kopyalanması, her türlü kullanımı ve bilgilerin uygulanması sonucu doğan hukuki, ahlaki, mesleki, sağlık ve yaşamsal sorunlar sadece bu eylemi gerçekleştiren kişilerin sorumluluğundadır. Bunlardan dolayı ortaya çıkabilecek hiç bir sorundan site ve yazarları sorumlu kılınamaz. Şikayet adresi ile iletişime geçilmesi halinde ilgili kanunlar ve yönetmelikler çerçevesinde en geç 1 (Bir) Hafta içerisinde faizaltin.com yönetimi olarak tarafımızdan gereken işlemler yapılacaktır.İletişim info@faizaltin.com